Perusahaan minyak nasional Uni Emirat Arab, ADNOC, memimpin konsorsium internasional dalam pengajuan tawaran akuisisi seluruh saham senilai $18,7 miliar terhadap Santos, produsen gas terbesar kedua di Australia. Langkah ini sejalan dengan ambisi ADNOC untuk memperluas bisnis gas alam cair (LNG) secara global.

Santos mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka bermaksud mendukung tawaran akuisisi tunai penuh tersebut. Tawaran ini dipimpin oleh entitas investasi ADNOC, XRG, bersama dengan Abu Dhabi Development Holding Company (ADQ) dan perusahaan ekuitas swasta Carlyle.

Saham Santos melonjak 11% pada penutupan hari Senin, namun masih jauh di bawah premi 28% yang ditawarkan terhadap harga penutupan sebelumnya. Para analis menilai bahwa kenaikan harga saham yang moderat mencerminkan kekhawatiran bahwa kesepakatan ini mungkin tidak mendapatkan persetujuan regulasi di Australia.

Konsorsium tersebut mengajukan harga $5,76 atau setara A$8,89 per saham Santos. Sebagai perbandingan, harga saham terakhir diperdagangkan di A$7,72. Jika memperhitungkan utang bersih, nilai total perusahaan mencapai A$36,4 miliar, menjadikannya akuisisi tunai terbesar dalam sejarah korporat Australia, menurut data dari FactSet.

“Bagi ADNOC, ini sejalan dengan rencana pertumbuhan mereka yang agresif,” ujar Kaushal Ramesh, Wakil Presiden bidang riset gas dan LNG di Rystad Energy.

Tawaran ini muncul di tengah lonjakan harga minyak global yang disebabkan oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, termasuk serangan udara antara Israel dan Iran, yang memicu kekhawatiran gangguan ekspor minyak dari kawasan tersebut.

Jika akuisisi berhasil, konsorsium yang dipimpin XRG akan mendapatkan kendali atas dua proyek LNG utama Australia: Gladstone LNG dan Darwin LNG. Selain itu, mereka juga akan memperoleh kepemilikan atas saham di proyek PNG LNG dan Papua LNG yang belum dikembangkan. Aset-aset Santos di Papua Nugini dianggap sebagai yang paling bernilai dalam portofolio perusahaan.

Santos juga tengah mengembangkan proyek minyak Pikka di Alaska, yang dijadwalkan mulai produksi pada pertengahan 2026.

XRG sebelumnya menyatakan bahwa mereka menargetkan kapasitas produksi gas dan LNG antara 20 juta hingga 25 juta metrik ton per tahun hingga 2035. Tahun lalu, Santos menjual 5,08 juta ton LNG, dengan lebih dari 60% berasal dari Papua Nugini.

“Yang benar-benar diincar ADNOC adalah aset LNG yang berada di kawasan Asia Pasifik. Karena mereka ingin memperluas portofolio LNG-nya, maka aset yang dekat dengan pusat permintaan masa depan menjadi sangat strategis,” kata Ramesh dari Rystad.

Menteri Keuangan Australia, Jim Chalmers, yang memiliki kewenangan akhir dalam menyetujui akuisisi besar berdasarkan rekomendasi dari Dewan Peninjau Investasi Asing (FIRB), enggan berkomentar apakah dirinya memiliki kekhawatiran terhadap tawaran yang dipimpin ADNOC tersebut.

“Ini akan menjadi keputusan besar,” katanya dalam wawancara dengan stasiun TV ABC Australia.

Santos menyebutkan bahwa tawaran terbaru ini diajukan setelah mereka menolak dua proposal sebelumnya dari konsorsium yang diajukan pada bulan Maret, masing-masing senilai $5,04 dan $5,42 per saham, yang tidak dipublikasikan ke publik.

Dewan direksi Santos menyatakan bahwa jika tawaran resmi diajukan, mereka “bermaksud untuk secara bulat merekomendasikan pemegang saham agar menyetujui transaksi tersebut, selama tidak ada tawaran lain yang lebih baik.”

Konsorsium XRG mengatakan saat ini mereka tengah bernegosiasi untuk melakukan uji kelayakan secara eksklusif dengan Santos sebelum mengajukan tawaran formal, yang nantinya akan membutuhkan dukungan dari minimal 75% pemegang saham Santos.