Perusahaan pertambangan yang terdaftar di London, Anglo American, telah menerima tawaran pembelian seluruh saham dari BHP Group, sebuah kesepakatan yang akan menciptakan penambang tembaga terbesar di dunia dengan produksi sekitar 10% dari output global.
Jika disetujui, kesepakatan ini juga dapat memicu transaksi lebih lanjut di industri pertambangan global, yang telah mengalami serangkaian penggabungan dan akuisisi karena perusahaan meninjau aset mereka untuk meningkatkan eksposur terhadap logam yang dianggap kritis untuk transisi energi.
“Ini semua tentang tembaga,” kata Ben Cleary, manajer portofolio di Tribeca Investment Partners, yang memiliki saham di BHP dan Anglo.
“Saya pikir ini adalah kesepakatan yang baik untuk BHP. Anglo sekarang jelas sangat aktif dan mungkin ada ruang bagi yang lain untuk masuk. Ini akan memicu seluruh sektor.”
Jika kesepakatan ini selesai, kemungkinan akan termasuk di antara 10 kesepakatan pertambangan terbesar yang pernah ada berdasarkan nilai dan berpotensi menghapus Anglo dari pasar London, pukulan baru bagi bursa yang berjuang untuk mempertahankan perusahaan besar dan menarik penawaran saham baru.
Proposal BHP muncul setelah Anglo, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $37,7 miliar (£30 miliar) per penutupan Rabu, memulai tinjauan asetnya pada bulan Februari setelah penurunan keuntungan tahunan sebesar 94% dan serangkaian penurunan nilai di tengah permintaan yang menurun untuk sebagian besar logam yang ditambangnya.
Anglo memiliki tambang di negara-negara termasuk Chile, Afrika Selatan, Brasil, dan Australia.
BHP, penambang terbesar di dunia yang terdaftar dan terkenal dengan penambangan bijih besi, tembaga, batu bara kokas, potas, dan nikel, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $149 miliar per hari Rabu.
Kesepakatan tersebut, jika disetujui, akan memberi BHP akses ke lebih banyak tembaga, salah satu logam yang paling dicari untuk transisi energi bersih, dan potas, yang merupakan komoditas strategis utamanya, serta lebih banyak batu bara kokas di Australia.
Perkembangan teknologi seperti kecerdasan buatan dan otomasi, serta transisi energi, yang mencakup kendaraan listrik dan energi terbarukan, telah meningkatkan prospek permintaan untuk kabel tembaga yang digunakan untuk menghantarkan listrik.
Anglo memiliki tambang tembaga di Chile dan Peru, negara-negara di mana BHP juga beroperasi, dan output gabungan mereka akan mencapai sekitar 2,6 juta metrik ton per tahun, atau sekitar 10% dari produksi global, mendorongnya jauh di depan Freeport-McMoRan yang berbasis di AS dan penambang milik negara Chili, Codelco.
Harga tembaga di London Metal Exchange telah melonjak 15% tahun ini, mendekati $10.000 per ton dan mencapai titik tertinggi dalam dua tahun terakhir dengan harapan permintaan yang didorong oleh data makroekonomi yang menggembirakan, taruhan pada pemotongan suku bunga AS, dan perdagangan spekulatif.
Hambatan pasokan yang dipicu oleh penutupan paksa Cobre Panama, salah satu tambang tembaga terbuka terbesar di dunia, juga memicu kenaikan tersebut.
Anglo menyatakan tawaran tersebut bersyarat pada distribusi terpisah dari seluruh sahamnya di Anglo American Platinum dan Kumba Iron Ore kepada pemegang sahamnya, yang akan secara signifikan mengurangi eksposurnya terhadap Afrika Selatan.
Kesepakatan tersebut juga dapat memicu gelombang transaksi untuk aset tidak diinginkan lainnya seperti nikel, mangan, dan berlian, di mana Anglo memiliki 85% dari De Beers, raksasa industri tersebut.
